نحوه محاسبه حباب صندوق طلا با مثال ساده
برای محاسبه حباب صندوق طلا ابتدا قیمت بازار را با NAV ابطال مقایسه میکنیم. سپس، اگر ترکیب دارایی و حباب شمش و سکه را داشته باشیم، حباب ذاتی و حباب کل تقریبی صندوق نیز قابل محاسبه است.
فرمول حباب NAV صندوق طلا
حباب NAV برابر است با اختلاف قیمت بازار و NAV ابطال، تقسیم بر NAV ابطال، ضرب در ۱۰۰. عدد مثبت یعنی واحد صندوق بالاتر از NAV و عدد منفی یعنی پایینتر از NAV معامله میشود.
فرمول: حباب NAV = ((قیمت بازار − NAV ابطال) ÷ NAV ابطال) × ۱۰۰
مثال محاسبه حباب NAV
در این مثال صندوق با حباب NAV مثبت ۲ درصد معامله میشود. اگر قیمت بازار ۹٬۸۰۰ ریال بود، حباب NAV آن منفی ۲ درصد میشد.
| مرحله | مقدار | نتیجه |
|---|---|---|
| قیمت آخرین معامله | ۱۰٬۲۰۰ ریال | — |
| NAV ابطال | ۱۰٬۰۰۰ ریال | — |
| اختلاف قیمت و NAV | ۱۰٬۲۰۰ − ۱۰٬۰۰۰ | ۲۰۰ ریال |
| تقسیم اختلاف بر NAV | ۲۰۰ ÷ ۱۰٬۰۰۰ | ۰٫۰۲ |
| حباب NAV | ۰٫۰۲ × ۱۰۰ | +۲٪ |
حباب ذاتی صندوق طلا چگونه محاسبه میشود؟
حباب ذاتی، اثر حباب داراییهای طلایی داخل پورتفو را با توجه به وزن آنها میسنجد. در محاسبه ساده، سهم شمش در حباب شمش و سهم سکه در حباب سکه ضرب و نتایج با هم جمع میشوند.
فرمول: حباب ذاتی = (سهم شمش × حباب شمش) + (سهم سکه × حباب سکه)
| دارایی | وزن در پورتفو | حباب دارایی | اثر وزنی |
|---|---|---|---|
| شمش طلا | ۷۰٪ | −۱٪ | −۰٫۷٪ |
| سکه طلا | ۲۰٪ | +۵٪ | +۱٪ |
| سایر داراییها | ۱۰٪ | در این مثال صفر | ۰٪ |
| حباب ذاتی | — | — | +۰٫۳٪ |
محاسبه حباب کل صندوق طلا
در رصد، حباب کل بهصورت تقریبی از جمع حباب NAV و حباب ذاتی به دست میآید. در مثال ما، ۲ درصد حباب NAV بهعلاوه ۰٫۳ درصد حباب ذاتی، حباب کل تقریبی ۲٫۳ درصد را میدهد.
این جمع یک تقریب قابلفهم برای مقایسه صندوقهاست. تاریخ قیمت، NAV و گزارش ترکیب دارایی ممکن است یکسان نباشد؛ بنابراین تاریخ واقعی هر منبع را نیز باید کنترل کرد.
سه خطای رایج در محاسبه
- استفاده از NAV صدور بهجای NAV ابطال بدون توجه به تعریف شاخص.
- مقایسه قیمت لحظهای با NAV قدیمی و نتیجهگیری قطعی از عدد حباب.
- یکسان دانستن حباب NAV با حباب ذاتی شمش و سکه داخل صندوق.
پرسشهای پرتکرار
حباب مثبت صندوق طلا یعنی چه؟
یعنی قیمت بازار واحد صندوق از NAV ابطال بیشتر است. مثبتبودن حباب بهتنهایی توصیه خرید یا فروش نیست.
حباب منفی صندوق طلا چگونه محاسبه میشود؟
همان فرمول حباب NAV استفاده میشود؛ اگر قیمت بازار از NAV ابطال کمتر باشد، نتیجه منفی خواهد شد.
حباب NAV و حباب ذاتی چه تفاوتی دارند؟
حباب NAV فاصله قیمت واحد صندوق با NAV است؛ حباب ذاتی اثر وزنی حباب شمش و سکه موجود در پورتفوی صندوق را برآورد میکند.
عدد حباب صندوق طلا هر چند وقت تغییر میکند؟
با تغییر قیمت بازار، NAV و قیمت داراییهای پشتوانه تغییر میکند. ترکیب دارایی نیز معمولاً از آخرین گزارش قابلاستفاده کدال گرفته میشود.